会计报表分析中存在的问题及改进方法
时间:2007-11-28 作者:张宝清
本站声明：本站所提供参考论文均为非经营性内容，仅供学习参考，如有侵犯您的版权，敬请告知！
二、有关会计报表分析的思考
1.对流动性指标的改进。为了较客观地评价速动比率指标反映的实际情况，可以采用用企业的货币资金、短期证券、应收票据、信誉好客户的应收账款或账龄小于1年的应收账款，若企业的产品比较畅销，还可加上存货中的产成品等作为速动资产，也就是该指标的分子，来计算企业的速动比率指标，则能更加准确衡量企业资产快速变现的能力。
2.对有关盈利能力分析指标的补充。现有的盈利能力指标分析大多都是从损益表分析的，而损益表中的数据有人为粉饰和调整的情况存在，有时会造成指标分析失灵。现金流量表的出现成功地弥补了这一不足，以下几个指标是经过实践检验比较有效的指标。
(1)净资产现金回收率=经营现金净流量/平均净资产。经营现金净流量=经营现金流入量-经营现金流出量，该指标是对净资产收益率的有效补充，它更注重现金流量，也更真实可靠。可以防止企业提前确认收入。通过对比净资产收益率和净资产现金回收率，就会发现净资产收益率的不足。可能有人为粉饰的情况。
(2)主营业务收现率=销售商品、提供劳动收到的现金/主营业务收入。该指标是评价企业销售质量的指标，企业利用应收账款虚增收入的现象经常存在，该指标正是为了检验企业收益质量而设置的，用来分析主营业务收入有多大比例转换成了现金，又有多少以应收账款的形式存在。
(3)现金毛利率=经营现金净流量/经营现金流入。该指标同净资产现金回收率一样，更注重现金概念。对于通过夸大利润率的不良现象，该指标可以立即识破。
(4)每股收益指标。不同公司间该指标值进行比较时，其分子分母可以根据具体情况进行适当调整；同一公司不同时期进行比较时应注意，该指标其分子的计算应掌握统一的会计政策，若遇会计政策变更应将不同年度的净利润在统一政策下调整。其分母发行在外的普通股加权平均数，若遇股份分割、股份合并，股票股利分配时，应调整以前各期股数，重新计算各期每股收益。因为进行股份分割、股份合并或股票股利分配，公司收入并无增减，所投入资本总额也并未发生变化，仅仅是普通股股数发生变化，没有任何经济意义上的实质变化。所以，在将本期每股收益与以往各期的每股收益比较时，为了具有可比性，应对前几期作相应的调整。另外，上市公司也有股票股利分配的情况，这种情况只是增加了股份数，并没有增加资金，也需要计算调整后的每股收益，才可以使同一公司不同时期的每股收益可比。
3.长期偿债能力指标的改进
(1)长期资产负债率指标的改进。如果说流动资产是偿还短期债务的物质保证，那么长期资产就是偿还长期负债的物质保证，所以我们可以用可偿债长期资产(包括固定资产、无形资产和长期投资)除以长期负债所得的商来衡量企业对长期负债的清偿能力。暂且把这个指标叫作长期资产负债率，其计算公式是：长期资产负债率=长期负债/(固定资产+无形资产+长期投资)。这个比例多大合适为好，因为长期资产占用资金时间长，资金回收速度慢，因此一般应主要用所有者权益购置长期资产。用负债购置部分一般应在30％以下，以不超过1/3为宜，最高不超过50％。如果这个指标超过50％，说明用长期负债购置的长期资产占比重太大，长期负债偿债能力会产生问题，财务风险较大。
(2)对利息保障倍数的修正。企业偿还利息最终需要用货币资金，并不是息税前利润，因此用经营现金净流量来测算则更加可靠，利息现金保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用。该比值的结果反映以公司的现金偿还债务利息的能力，指标越高说明企业用现金偿付利息越有保障。
(3)对长期偿债能力指标的补充。在企业生产经营正常的情况下，企业实际偿债能力如何，能否及时偿还到期债务，关键并不在于账面利润，最终还要落实到企业有无实际的现金上。因此以经营活动中产生的现金净流量作为衡量企业偿债能力的依据，是稳健而可靠的方法，计算公式是：负债总额现金保障率=平均每年产生的经营现金净流量×债务年限/需要偿还的长短期债务总额。该比率数值越高，说明企业的偿债能力越强，越低则表明企业偿还债务的保障系数也越小。因为它动态地反映了企业一定时期内经营活动所获取的现金净流量与需要偿还的长短期债务总额的关系。而较其他长期偿债能力指标更能准确地说明其偿债能力的强弱。
收藏到网摘：
上一篇：不同发展阶段的中小企业财务战略选择 下一篇：财务报表分析指标体系的构建
文章评论
共有 0位维普论文网网友发表了评论 查看完整内容